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世界熱訊:央行、銀保監(jiān)支持樓市《通知》正式公布信托等資管產品被多次提及

2022-11-24 10:12:17 來源：中國網財經

中國網財經11月24日訊(記者鹿凱)昨日，央行聯(lián)合銀保監(jiān)會共同發(fā)布《關于做好當前金融支持房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，對金融業(yè)如何支持樓市健康發(fā)展做出明確規(guī)劃。其中，信托由于其天然具有的逆周期屬性，更是被多次提及。

《通知》要求，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，保持房地產融資平穩(wěn)有序、積極做好“保交樓”金融服務、積極配合做好受困房地產企業(yè)風險處置、依法保障住房金融消費者合法權益、階段性調整部分金融管理政策、加大住房租賃金融支持力度；并從6個方面，共16條對金融支持樓市工作，做出具體要求。

控存量風險

(資料圖)

主要包括，堅持“兩個毫不動搖”，保持房地產融資平穩(wěn)有序，對國有、民營等各類房地產企業(yè)一視同仁，穩(wěn)定房地產開發(fā)貸款投資，支持個人住房貸款合理需求，支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期，并保持信托等資管產品融資穩(wěn)定。

記者注意到，《通知》在維持房地產融資秩序，控制存量風險中，兩次提到信托。央行與銀保監(jiān)會明確指出，對于房地產企業(yè)開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資，在保證債權安全的前提下，鼓勵金融機構與房地產企業(yè)基于商業(yè)性原則自主協(xié)商，積極通過存量貸款展期、調整還款安排等方式予以支持，促進項目完工交付。自本《通知》印發(fā)之日起，未來半年內到期的，可以允許超出原規(guī)定多展期1年，可不調整貸款分類，報送征信系統(tǒng)的貸款分類與之保持一致。

信托業(yè)協(xié)會披露數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年末，投向房地產的資金信托規(guī)模為1.42萬億元，同比下降31.73%，環(huán)比下降9.55%，占比進一步下降至9.53%。盡管房地產信托占比進一步下降，但房地產信托仍是違約大戶。

評級機構穆迪曾表示，由于流動性持續(xù)受壓，目前中國房地產業(yè)在影子銀行體系中的占比下降，近三年房地產業(yè)信托貸款已大幅減少，但房地產信托在2022年頭七個月信托違約中占約80%，預計仍對影子銀行體系構成較大風險。

另據(jù)，用益信托監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月22日，今年以來信托行業(yè)共發(fā)生116起違約事件，違約金額達743.84億元。對于上述房地產信托違約激增情況，在此次《通知》中，央行與銀保監(jiān)會也作出了明確指示。

《通知》要求，鼓勵信托公司等金融機構加快業(yè)務轉型，在嚴格落實資管產品監(jiān)管要求、做好風險防控的基礎上，按市場化、法治化原則支持房地產企業(yè)和項目的合理融資需求，依法合規(guī)為房地產企業(yè)項目并購、商業(yè)養(yǎng)老地產、租賃住房建設等提供金融支持。

有研究人士表示，自2022年監(jiān)管從不鼓勵融資類信托，到此次“保持信托等資管產品融資穩(wěn)定”，轉變較大；支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資展期1年，將有效緩解房企短期償債壓力。

資深信托研究員袁吉偉對中國網財經表示，房地產一直按照余額管控，此次文件后，還沒有窗口指導放開房地產信托，只能說是配合處理房地產行業(yè)風險問題，指導房地產信托業(yè)務的大方向、大原則，不認為是實質性的監(jiān)管導向轉變，其次，現(xiàn)在房地產信托出現(xiàn)較多風險暴露，投資者相對審慎，市場也不支持房地產信托的快速發(fā)展。

創(chuàng)增量新機

另外，記者注意到央行與銀保監(jiān)會在積極維護樓市融資環(huán)境同時，也在推動金融機構為“保交樓”提供更優(yōu)質金融服務，支持開發(fā)性政策性銀行提供“保交樓”專項借款同時，鼓勵金融機構提供配套融資支持。

《通知》要求，金融機構積極配合做好受困房地產企業(yè)風險處置，要做好房地產項目并購金融支持并積極探索市場化支持方式。依法保障住房金融消費者合法權益方面，并特別提出鼓勵依法自主協(xié)商延期還本付息和切實保護延期貸款的個人征信權益。階段性調整部分金融管理政策方面，延長房地產貸款集中度管理政策過渡期安排并階段性優(yōu)化房地產項目并購融資政策。

最后《通知》要求，加大住房租賃金融支持力度，并提出優(yōu)化住房租賃信貸服務和拓寬住房租賃市場多元化融資渠道。這也符合監(jiān)管鼓勵信托公司等金融機構加快業(yè)務轉型，依法合規(guī)為房地產企業(yè)項目并購、商業(yè)養(yǎng)老地產、租賃住房建設等提供金融支持要求。這也意味著，信托業(yè)除通過資金信托為房地產業(yè)提供融資需求外，還存在更加多元合作可能。央行還表示，還將穩(wěn)步推進房地產投資信托基金(REITs)試點。

記者了解到，從2018年資管新規(guī)推出，到2022年正式落地，房地產信托一直都是重點監(jiān)管對象，多家機構涉房產品出現(xiàn)違約，并因資金違規(guī)進入房地產領域而受罰，一度導致涉房信托產品體量驟減。

多位業(yè)內人士認為，《通知》盡管鼓勵支持信托產品發(fā)揮自身逆周期優(yōu)勢，支持房地產合理融資需求，為房地產增加融資通道，加快融資步伐；但并不意味著對房地產信托監(jiān)管會就此松懈，并要求信托公司對房地產項目仍保持審慎態(tài)度。

眾所周知，轉型一直是近幾年信托業(yè)第一要務，但在“破剛兌、控非標”等大背景下，以往依賴于非標業(yè)務的信托公司一直未能找到強勁的支撐業(yè)務。信托研究員帥國讓對中國網財經表示，在多元化融資支持下REITs行業(yè)將加速發(fā)展，利于引導房地產市場由高周轉快開發(fā)向存量運營升維轉型，進而激發(fā)市場潛力，信托公司在REITs業(yè)務方面可能會存在一定的結構性機會。

對此金融研究員廖鶴凱向記者表示，本次政策相當于部分放寬，之前對信托等資管產品房地產領域業(yè)務限制，為房地產企業(yè)保交房、優(yōu)質房企維持正常經營提供了新融資渠道，也給信托公司化解存量風險，獲取新業(yè)務機會拓寬道路。

袁吉偉也表示，希望《通知》能夠增強市場信心，幫助房地產行業(yè)渡過難關，實現(xiàn)房地產信托的良性發(fā)展。對此中國網財經將持續(xù)關注。

標簽：房地產開發(fā) 中央銀行資管產品