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葛蘭、蔡嵩松、謝治宇 “隱形重倉股”曝光

2023-08-10 12:48:20 來源：證券時報

由于基金季報僅披露前十大重倉股，其余沒進入前十大重倉股卻進入上市公司前十大流通股東的“隱形重倉股”同樣受到市場關注。

據Wind統(tǒng)計，截至記者發(fā)稿，共有271家上市公司披露半年報，一批知名基金經理的“隱形重倉股”也隨之浮出水面。

(相關資料圖)

葛蘭增持恩華藥業(yè)等

中歐基金葛蘭目前的管理規(guī)模達766.88億元，在主動權益基金經理管理規(guī)模排名中僅次于張坤，排名第二。

近期多家醫(yī)藥公司披露半年報，部分公司前十大股東出現(xiàn)中歐醫(yī)療健康基金的身影。Wind數(shù)據顯示，今年上半年，中歐醫(yī)療健康增持了123.31萬股恩華藥業(yè)，期末持股數(shù)增至1629.31萬股；增持康緣藥業(yè)38.10萬股，期末持股數(shù)為795.19萬股；新進持倉佛慈制藥765.08萬股，持股市值達9333.95萬元。

與此同時，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康基金減持了核酸檢測相關股票諾禾致源363.60萬股，期末持股數(shù)降至787.89萬股；退出了佐力藥業(yè)前十大流通股東名單，一季度末持股數(shù)為719.06萬股。

在基金季報中，葛蘭表示，二季度醫(yī)療板塊整體出現(xiàn)下跌，基金也受到重倉的醫(yī)療服務板塊下跌影響，出現(xiàn)凈值回撤，但增配的中藥板塊為組合貢獻了部分正收益。操作層面，保持穩(wěn)定的投資框架進行個股選擇，在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、創(chuàng)新產業(yè)鏈、醫(yī)療服務、消費性醫(yī)療領域進行重點布局，醫(yī)院端場景相關標的在二季度呈現(xiàn)出較高的投資價值。

展望2023年三季度，葛蘭認為，醫(yī)療行業(yè)整體處于穩(wěn)步恢復中，國內外的投融資環(huán)境也都在筑底。雖然宏觀環(huán)境會對醫(yī)療行業(yè)產生一定程度影響，但優(yōu)秀企業(yè)長期增長的驅動力并未出現(xiàn)重大變化，而創(chuàng)新也依然是行業(yè)成長的最強動力。

在她看來，醫(yī)療板塊的估值已經相對較低，且是較為典型的剛需行業(yè)，看好其長期投資價值。但二級市場的股價持續(xù)波動，特別是在深度調整的階段，也讓長期基本面投資理念面臨挑戰(zhàn)。相信從更長投資周期來看，對抗波動的相對更優(yōu)策略是保持穩(wěn)定的投資框架。

蔡嵩松繼續(xù)重倉持有華大九天

因“手握半導體最鋒利的矛”一戰(zhàn)成名的諾安成長蔡嵩松，目前旗下僅剩諾安成長混合基金為自己管理。

諾安成長混合基金此前公布的二季報顯示，蔡嵩松二季度減持了中微公司部分半導體行業(yè)相關股票，同時增持了圣邦股份等今年來跌幅較大的半導體行業(yè)相關股票。

值得注意的是，華大九天近期公布的半年報也出現(xiàn)了諾安成長混合基金的身影。二季度期間，諾安成長混合基金持有華大九天倉位不變，持股數(shù)仍為473.75萬股。

蔡嵩松在基金二季報中指出，從2021年四季度開啟的芯片產業(yè)下行周期，隨著疫情落下帷幕，目前基本處于低位區(qū)間。產業(yè)端一季度庫存水平接近正常，各廠商二季度毛利率水平見底。伴隨著疫后經濟恢復，未來需求端將對設計板塊持續(xù)拉動。

同時，隨著ChatGPT的問世，人工智能出現(xiàn)了突飛猛進的發(fā)展，蔡嵩松認為，從算法大模型持續(xù)迭代，到各種應用接入AI，再到算力芯片的突飛猛進，產業(yè)進展迅速。而算力幾何級的增長和邊緣側硬件的拉動，都是未來芯片需求的重要增長。新需求將讓芯片周期拐點提前到來。

謝治宇新進持倉中望軟件

中望軟件公布的中報顯示，謝治宇管理的興全合潤混合基金新晉成為公司前十大流通股東，二季度末持股189.09萬股，持股市值約2.74億元。

今年上半年，隨著ChatGPT4.0的發(fā)布和應用，人工智能在應用端的空間打開，服務器、算力、模型、芯片需求不斷放大；上半年游戲版號增加，影視產品供應增加，結合人工智能助力游戲影視產出內容并降低成本，相關公司市值上漲。

謝治宇表示，基金上半年一方面關注與挖掘人工智能等新興產業(yè)投資機會，另一方面持續(xù)跟蹤周期、消費、醫(yī)藥、新能源等。基金總體維持較高的倉位，仍將以追求長期收益為主要目標，持續(xù)關注行業(yè)景氣度、公司核心競爭力、商業(yè)模式、企業(yè)家精神等影響公司長期價值的因素，平衡好股價短期波動和公司長期投資之間的矛盾，以長視角繼續(xù)尋找和持有具有良好投資性價比的公司。

朱少醒增持譜尼測試

朱少醒管理的富國天惠基金現(xiàn)身譜尼測試前十大流通股東名單中，比一季度末增加10萬股。

富國天惠基金首次出現(xiàn)在譜尼測試的十大流通股名單里是在2022年四季度，當時朱少醒買入395.59萬股，今年一季度加倉15萬股，二季度加倉10萬股，最新持有420.59萬股。

富國天惠基金今年二季度對其多只重倉股進行了倉位調整，寧德時代、愛爾眼科、藍曉科技、寧波銀行等獲增持，而邁瑞醫(yī)療、金域醫(yī)學等被減持。

朱少醒表示，市場的整體估值處于長周期中很有吸引力的位置，當下權益市場處在較好的風險收益區(qū)間。投資者當前選擇承受市場波動對應的預期回報水平是相當合適的。未來我們依然會致力于在優(yōu)質股票里尋找價值，去翻更多的“石頭”。我們并不具備精確預測市場短期趨勢的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價值的實現(xiàn)和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸。

（來源：證券時報）

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