999精品国内在线观看视频-日韩 中文字幕 在线视频-伊人久久中文字幕在线-少妇熟女激情一区二区三区-久久精品国产亚洲av水果派-91成人在线视频网-91久久久在线免费-国产综合一区二区三区-一区,二区av在线,亚洲天堂中文字幕91,欧美偷拍亚洲变态另类,国产精品久久久久久久hd

救治不了的美國(guó)銀行們，到底怎么了？

來(lái)源：玉淵譚天

沒有人知道，下一家倒閉的美國(guó)銀行會(huì)是誰(shuí)。


【資料圖】

隨著美國(guó)第一共和銀行在本月初倒閉、被接管，短短兩個(gè)月內(nèi)，美國(guó)已經(jīng)有三家銀行接連倒閉。三家銀行資產(chǎn)規(guī)模在美國(guó)商業(yè)銀行中的排名分別是第16位、第29位、第14位——危機(jī)，仍在蔓延。

｜｜美國(guó)第一共和銀行倒閉

對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)，美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)也許還只有個(gè)苗頭，但監(jiān)管危機(jī)，已經(jīng)迫在眉睫。

在第一共和銀行倒閉幾天前，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）接連發(fā)布了對(duì)前兩家倒閉銀行的調(diào)查報(bào)告，兩份報(bào)告的關(guān)鍵詞，都是監(jiān)管失敗。

一直以來(lái)，美國(guó)銀行業(yè)最引以為傲的，就是其成熟的體系和嚴(yán)格的監(jiān)管?，F(xiàn)在，種種跡象都在表明，美國(guó)銀行業(yè)的根，出了問(wèn)題。

美國(guó)銀行接連倒閉，最直接相關(guān)的美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，是FDIC。

上圖是美國(guó)聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)管體系的主要部門，可以看到，這個(gè)監(jiān)管體系覆蓋美國(guó)銀行業(yè)的上中下游，而FDIC職責(zé)之一是處置美國(guó)破產(chǎn)銀行。

平時(shí)，F(xiàn)DIC為銀行提供存款保險(xiǎn)，顧名思義，就是告訴儲(chǔ)戶放心存款。如果出現(xiàn)什么問(wèn)題，F(xiàn)DIC會(huì)處理。

一般情況下，如果一家銀行倒閉，F(xiàn)DIC會(huì)接管這家銀行，并對(duì)該銀行進(jìn)行估值，與此同時(shí)，對(duì)其他銀行進(jìn)行營(yíng)銷，說(shuō)服他們收購(gòu)這家倒閉的銀行。

如果有人接盤，那儲(chǔ)戶的錢自然就由收購(gòu)方負(fù)責(zé)兌付。如果沒有找到收購(gòu)方也沒有關(guān)系，F(xiàn)DIC會(huì)用自己的錢——存款保險(xiǎn)基金（DIF）進(jìn)行賠付。

換句話說(shuō)，F(xiàn)DIC在美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系中，承擔(dān)的是“兜底”的工作。既然是“兜底”，那就有上限的問(wèn)題。

正常情況下，F(xiàn)DIC設(shè)有賠償門檻，超過(guò)限額的存款不予全額賠付。2008年后，這一門檻是25萬(wàn)美元，對(duì)于一般人來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)字基本上覆蓋自己的存款金額。

但今年，有些特殊。2023年，全球“去美元化”進(jìn)程加速，在歷經(jīng)美國(guó)多輪放水之后，人們對(duì)美元的信心，也降到了低點(diǎn)。于是，在硅谷銀行倒閉后，為了增強(qiáng)民眾對(duì)于美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系的信心，避免進(jìn)一步的擠兌，F(xiàn)DIC打破常規(guī)，做出了“歷史性”的選擇：

FDIC對(duì)儲(chǔ)戶做出了全額保底的承諾，這讓硅谷銀行得到了“全額剛兌”。

｜｜在硅谷銀行破產(chǎn)后的聽證會(huì)上，F(xiàn)DIC官員并未談及監(jiān)管自身存在的問(wèn)題

FDIC這么做，其實(shí)“情有可原”。2022年底，DIF有1282億美元，全額剛兌硅谷銀行，只需要200億美元。2016年至2022年期間，美國(guó)平均一年倒閉三家銀行，怎么看，DIF都足夠解決問(wèn)題。

用一次剛兌穩(wěn)住外界對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)的信心，對(duì)于FDIC這樣一家銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，自然是可以接受的。

但窟窿層出不窮。一個(gè)多月內(nèi)美國(guó)連倒三家銀行，近期，美國(guó)西部聯(lián)盟銀行和西太平洋銀行的股價(jià)也都經(jīng)歷了腰斬，這兩家銀行極有可能成為美國(guó)第四家、第五家倒閉的銀行。

在它們之后，當(dāng)前面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)的美國(guó)銀行還有近190家，而資產(chǎn)價(jià)值低于負(fù)債的美國(guó)銀行，更是超過(guò)了驚人的2315家。

｜｜今年以來(lái)美國(guó)銀行倒閉的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2008年金融危機(jī)期間全年的水平

當(dāng)然，F(xiàn)DIC可以通過(guò)增加存款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)來(lái)“創(chuàng)收”，但據(jù)中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)朱民觀察，美國(guó)商業(yè)銀行存款已經(jīng)降至近兩年來(lái)的最低點(diǎn)，美國(guó)居民正在從銀行把存款取出來(lái)。這就逼著美國(guó)銀行調(diào)整資產(chǎn)配置，把可以變現(xiàn)的變現(xiàn)，用于應(yīng)付儲(chǔ)戶提款。

很多中小銀行現(xiàn)已疲于掙扎，這時(shí)若要再上交更多保險(xiǎn)費(fèi)，實(shí)在難以負(fù)擔(dān)。

要想繼續(xù)解決美國(guó)銀行破產(chǎn)的問(wèn)題，F(xiàn)DIC作為監(jiān)管者，只能找穩(wěn)健的大銀行分擔(dān)債務(wù)。

但破產(chǎn)的第一共和銀行在美國(guó)已經(jīng)是規(guī)模位列14的大銀行了，排在前面的第13、12、11的大銀行，股價(jià)也都在近期跌出過(guò)近年來(lái)的新低。

FDIC只能再往前找，問(wèn)題是，按照美國(guó)相關(guān)法規(guī)，大銀行收購(gòu)也有要遵守的規(guī)則。

美國(guó)在20世紀(jì)80至90年代發(fā)生了銀行危機(jī)和儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)危機(jī)。1980年到1994年的15年間，美國(guó)有1600多家大小銀行被FDIC關(guān)閉或接管，緊接著就可能面臨被其他銀行收購(gòu)的結(jié)局。

而危機(jī)中，其他銀行的狀況也并不太好，尤其是大銀行表現(xiàn)出更明顯的疲軟跡象。

那一時(shí)期，資產(chǎn)超過(guò)10億美元的大銀行資產(chǎn)比率遠(yuǎn)低于小銀行，最大的25家銀行控股公司的資產(chǎn)價(jià)值都低于賬面價(jià)值。一旦出問(wèn)題，會(huì)造成更大的危機(jī)。

美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，既擔(dān)心這些大型銀行貪大求全，一口吃成個(gè)胖子又消化不了，造成自身危險(xiǎn)，又擔(dān)心收購(gòu)成功，大銀行繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，壟斷美國(guó)銀行業(yè)。

1994年，美國(guó)通過(guò)了一項(xiàng)聯(lián)邦法律，禁止機(jī)構(gòu)存款總額超美國(guó)存款總額10%以上的銀行收購(gòu)另一家銀行，以防出現(xiàn)“大而不倒”的銀行。

｜｜美國(guó)民眾一直以來(lái)都很反對(duì)美國(guó)“大而不倒”的大銀行存在

第一共和銀行破產(chǎn)前，F(xiàn)DIC等美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的官員們還在華爾街到處奔波，希望把符合規(guī)則的銀行拉到洽談桌上。

從結(jié)果來(lái)看，符合規(guī)則和解決燃眉之急，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法兼得，只能選擇其一。

FDIC接管第一共和銀行的當(dāng)天，摩根大通就宣布了收購(gòu)。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，摩根大通持有美國(guó)國(guó)內(nèi)存款總額約13.9%，超出了10%的紅線，按規(guī)則是沒有資格參與收購(gòu)的。

但實(shí)際上，這項(xiàng)規(guī)則本就是治標(biāo)不治本。

雖然當(dāng)年華爾街沒能成功阻止設(shè)置10%的上限，但一些聰明的華爾街律師，卻成功提議在法案里給這項(xiàng)規(guī)則留一個(gè)“后門”——如果收購(gòu)涉及一家或多家違約或有違約風(fēng)險(xiǎn)的銀行，收購(gòu)方則可以免除該總額上限。

這些華爾街律師，正來(lái)自摩根大通。

這恰恰暴露了這項(xiàng)規(guī)則的本質(zhì)——看似為了防止“大而不倒”的銀行出現(xiàn)，卻反而給了美國(guó)大銀行一個(gè)可以合法乘人之危的理由。

于是，在2008年次貸危機(jī)的孕育期，摩根大通收購(gòu)了瀕臨破產(chǎn)的貝爾斯登；在次貸危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)候，摩根大通又收購(gòu)了華盛頓互惠銀行，成就了美國(guó)歷史上最大的銀行收購(gòu)案。

越是危機(jī)，越方便大銀行出手。

而本應(yīng)監(jiān)管大銀行的美國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在危機(jī)時(shí)刻卻束手無(wú)策，反而需要依靠大銀行。

根據(jù)協(xié)議，摩根大通收購(gòu)第一共和銀行后，承擔(dān)第一共和銀行的所有存款，全面保護(hù)儲(chǔ)戶免受損失。

收購(gòu)當(dāng)天，摩根大通首席執(zhí)行官宣布，導(dǎo)致美國(guó)三大區(qū)域性銀行倒閉的危機(jī)“已基本結(jié)束”。

很多人認(rèn)為FDIC是在用破壞美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則的方式，允許摩根大通破例幫忙解除危機(jī)。但開著“后門”的規(guī)則，又稱得上是什么規(guī)則呢？

因此，倒不如說(shuō)是FDIC利用“后門”繞開規(guī)則，飲鴆止渴。

危機(jī)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，否則一直以來(lái)被美國(guó)政府掛在嘴上的牢固的美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系，怎么會(huì)允許風(fēng)險(xiǎn)接踵而來(lái)，以至第一共和銀行這么大規(guī)模的銀行轟塌。

讓我們重新看回這張圖，可以看到，按照美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系的分工，美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管所有成員銀行的正常運(yùn)行。

“正常運(yùn)行”接連變成了“不正常運(yùn)行”，顯然，作為美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系“主監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管者”（primary supervisor and regulator）的美聯(lián)儲(chǔ)，在監(jiān)管之初，就沒有做到位。

朱民這幾年都在關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的表現(xiàn)，在他看來(lái)，此次美國(guó)銀行的破產(chǎn)危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)就脫不了干系。

朱民認(rèn)為，美國(guó)社會(huì)并不滿意美聯(lián)儲(chǔ)處理銀行危機(jī)的方式，由此產(chǎn)生了信任危機(jī)——美聯(lián)儲(chǔ)先是讓貨幣政策過(guò)于寬松，而2021年又急劇加息，讓美國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的估值突然發(fā)生了變化。儲(chǔ)戶不斷取出資金，產(chǎn)生流動(dòng)性問(wèn)題，逼得銀行爆倉(cāng)。

貨幣職能沒做好，監(jiān)管職能也抓不緊。這樣的問(wèn)題，持續(xù)已久。

2018年，按照時(shí)任美國(guó)政府的說(shuō)法，為了將美國(guó)中小銀行與大型的金融機(jī)構(gòu)區(qū)分監(jiān)管，激發(fā)中小銀行的發(fā)展活力，美國(guó)對(duì)銀行監(jiān)管法案進(jìn)行了一次修訂。

｜｜2018年，時(shí)任美國(guó)政府發(fā)布《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、監(jiān)管放松和消費(fèi)者保護(hù)法》

法案將需要接受“嚴(yán)格審查”的區(qū)域性銀行的總資產(chǎn)門檻，從500億提高到了2500億美元。在美國(guó)當(dāng)時(shí)規(guī)模排名前38的銀行中，有25家總資產(chǎn)低于2500億美元的銀行可以不再接受最嚴(yán)格的監(jiān)管，也不用接受一些高強(qiáng)度的壓力測(cè)試管理。

這些壓力測(cè)試由美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)計(jì)，是審查銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，嚴(yán)格監(jiān)管，也能衡量銀行在危機(jī)中的財(cái)務(wù)狀況。

當(dāng)時(shí)，倡導(dǎo)嚴(yán)格金融監(jiān)管的非營(yíng)利組織“更好市場(chǎng)”，就曾經(jīng)警告：大幅放松管制，遲早會(huì)釀成災(zāi)難。

事實(shí)證明，這一警告，并非杞人憂天。

當(dāng)初不再接受最嚴(yán)格監(jiān)管的25家銀行，總共持有3.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，約占整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)的六分之一。其中，就包括第一共和銀行。

現(xiàn)在回看，在危機(jī)時(shí)刻，美國(guó)給大銀行吃小銀行留余地，在日常監(jiān)管中，又增加了小銀行發(fā)生危機(jī)的概率，譚主不禁疑惑，美國(guó)的銀行監(jiān)管到底給美國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了什么？

可美國(guó)監(jiān)管混亂的局面，也不是靠幾個(gè)法案就定型了。種子，早在美國(guó)設(shè)計(jì)銀行業(yè)監(jiān)管體系時(shí)就已埋下。

作為美國(guó)所有大型系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管者，美聯(lián)儲(chǔ)有權(quán)對(duì)整個(gè)銀行體系做出監(jiān)管決定，但實(shí)際上，美聯(lián)儲(chǔ)很少直接參與區(qū)域性銀行監(jiān)管，具體執(zhí)行由美聯(lián)儲(chǔ)的12家地方聯(lián)儲(chǔ)銀行來(lái)負(fù)責(zé)。這導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)往往難以事無(wú)巨細(xì)地掌握地方聯(lián)儲(chǔ)和區(qū)域性銀行的情況。

｜｜美聯(lián)儲(chǔ)的政策被認(rèn)為是美國(guó)銀行危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?/p>

就拿負(fù)責(zé)監(jiān)管硅谷銀行的舊金山聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)，其董事會(huì)成員，三分之二是由轄區(qū)內(nèi)成員銀行及舊金山聯(lián)儲(chǔ)自己選舉并任免的。

硅谷銀行的首席執(zhí)行官格雷格貝克爾，就曾在舊金山聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)任職。

事實(shí)上，硅谷銀行沒少為行各種方便支出大量游說(shuō)金。就連弗吉尼亞州參議員馬克華納也收獲了硅谷銀行幫忙舉行的籌款活動(dòng)，而他推動(dòng)修訂了放松對(duì)部分銀行進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的法案。

所以即便硅谷銀行在2019年、2020年都曾出現(xiàn)了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，但也免于監(jiān)管機(jī)構(gòu)更頻繁、更詳細(xì)的測(cè)試與分析。

這樣的結(jié)果就是，硅谷銀行在倒閉前不久的評(píng)級(jí)中，還被評(píng)為“令人滿意”。

在每一次危機(jī)爆發(fā)的過(guò)程中，西方資本在貪婪本質(zhì)的驅(qū)動(dòng)下，試圖在救治措施中找到殘喘的空間，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)破壞規(guī)則來(lái)飲鴆止渴，結(jié)果就是整個(gè)體系往后退步，也就有了今天美國(guó)銀行接二連三的倒閉潮。

標(biāo)簽：

推薦

財(cái)富更多》

動(dòng)態(tài)更多》

熱點(diǎn)

日本一区二区不卡高清中文字幕-国产在线免费观看全部电视剧-91久久精品日日躁夜夜欧美-欧美日韩久久久久久久久 | 亚洲免费在线观看一区二区-国产午夜精品久久久久精品免费看-麻豆精品在线观看,-青青青高清国产原视频在线观看 | 大白屁股一区二区熟女少妇-国产又粗又长又爽免费-久久思思这里只有精品-av一区二区三区骚 | 成人精品久久久免费看一区二区-日韩激情啪啪综合-成人国产av精品免费在线观看-欧美国产黄片在线 精品视频蜜桃久久久久-日韩美免费观看视频-精品99国产乱码久久久久密-久久久久久亚洲女同第一区暖暖 | 亚洲一区二区熟女人妻-久久国内精品视频在线观看-日韩少妇熟女人妻-日韩美女啪啪啪啪啪啪 | 久久久91人妻精品一区二区三区网址-国产免费观看久久黄av涩av-日韩激情小说在线-久久99综合精品国产毛片 | 八戒八戒精品一区二区三区-久久97精品久久久久久久蜜桃-国产麻豆综合精品视频-久久久久亚洲av成人篇小说 | 欧美视一区二区三区-精品午夜一区二区三区在线观看-999这里只有精品国产-99亚洲综合成人精品久久久 | 2020久久中文字幕-91精品国产综合久久久在线观看-成人国产激情视频在线观看欧美-久久中文字幕亚洲精品最新, | 精品日韩午夜在线-成人a级视频在线播放-久久国产精品成人免费古装-久久99精品久久久久久噜噜噜 | 手机看片日韩日韩tv-国产免费久久久久久久9999-91久精品人妻中文一区二区-伊人久久草视频在线 | 91麻豆蜜桃在线观看-2021年精品国产福利在线-丁香六月五月婷婷综合-尤物精品在线一区 | 欧美精品久久久久久一二三黑人-亚洲视频中文字幕另类小说综合网-另类av一区在线-亚洲综合久久一区二区三区蜜月 | 91久久久久久在线-亚洲天堂中文字幕av手机版-国产亚洲欧美一区二区-色婷婷av一区二区三区免费 | 亚洲青青草中文字幕-久久99精品视频在线观看-精品少妇人妻一区二区-99久久婷婷综合 | 日韩av在线www.-巨乳人妻日韩中文字幕-五月的婷婷六月得丁香-日韩 欧美 亚洲在线 | 欧美美足美脚一区二区-激情丁香婷婷久久-91福利区试看体验区-国产又粗又细又黄视频 | 99最近更新偷拍视频-av天堂一二三四最新网址-一区二区三区日韩欧美在线观看-2019年中文字幕在线观看视频 | 婷婷激情五月天在线视频-久久精品国产亚洲av高清yw-2022天天操夜夜-成年午夜精品久久久久久久 | 中文字幕一区二区三三-操日本老女人的逼-白木优子中文字幕在线-日韩亚洲免费视频 | 超碰精品亚洲资源网-欧美日韩三区在线播放-久久热在线观看视频-国产拍揄自揄精品视频麻豆 | 伊人久久久av老熟妇二区三区-日本国产欧美在线视频一区-国产又粗又黄又硬视频-久久久久精品一区二区三区不卡 | 国产精品久久久久国产精品-久久99国产伊人-黑人,专干中国人妻-国产欧美日韩大长腿不卡 | 久久久久久久久久久少妇性高潮-亚洲 自拍 熟女-欧美视频亚洲视频一区二区三区-人妻懂色av性色av蜜桃av | 国产精品亚洲精品日韩精品-国产av麻豆av在线-成人大片男人的天堂-91av在线中文字幕 | 久久未满十八1000部-亚洲国产精品视频在线-日韩av在线激情-天天干天天草天天日天天天射伊人 | 成年人免费网站黄色-亚洲高清中文字幕在线-中文精品久久久人妻-国产欧美一区二区三区在线不卡 | 中文字幕在线乱码播放-国产99re6在线视频播放-久久久人妻少妇一区二区三区-精品久久久久久久久久蜜臀 | 久久手机在线观看-国产激情高清一区二区三区av-亚洲精品乱码久久久久久久久久-懂色av一区二区三区免费看 | 99久久99久久久精品齐齐鬼色-91精品国产综合久久久久久蜜月-久久亚洲国产精品-肥臀熟女一区二区三区肥女人 | 大白屁股一区二区熟女少妇-国产又粗又长又爽免费-久久思思这里只有精品-av一区二区三区骚 | 亚洲天堂网免费网站-国产又黄又潮视频-岛国视频一区二区三区-国产va亚洲va在线va | 成人黄色av大片在线观看-国产欧美综合一区二区三区av-国产粉嫩蜜臀av一区二区三区-日本高清中文字幕区 | 国产视频一区二区三区网址-亚洲中文字幕粉嫩蜜乳av-欧洲精品免费观看mv在线观看-二区日韩三区日韩 | 乱子伦一区二区三区高清免费-精品人妻少妇久久一区二区三区-欧美黑妇50一区二区三区视频-一道本亚洲综合鲁鲁五月天 | 日韩欧美亚洲欧美亚洲欧美-国产中文字幕视频免费在线观看-欧美日韩国产亚洲图片成人网-日韩人妻一区,二区,三区 | 欧美视一区二区三区-精品午夜一区二区三区在线观看-999这里只有精品国产-99亚洲综合成人精品久久久 | 日本久久免费最新区-日韩精品人妻中文字幕有码电影-国产av一区二区三区香蕉-婷婷色婷婷在线观看 久久久在线完整视频-激情四射五月天色-天天天天日天天天天干-麻豆精选在线播放视频 | 日韩高清毛片网站-精品久久久久久久高潮-久久国产亚洲欧美人成-国产中文字幕xx99av | 亚洲婷婷在线视频免费观看-日韩毛片内部视频在线观看-国产麻豆剧传媒精品国产av蜜桃-蜜桃精品一区二区三区免费看 | 亚洲第一个黄色dvd内射-91麻豆国产精品91久久久-亚洲成人免费a v-国产中文字幕日韩黑人 |