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天天觀察：黃金周評(píng)：歐銀激進(jìn)加息推舉歐元，助黃金重回1700上方

2022-07-22 21:02:31 來源：英為財(cái)情

(資料圖)

本周現(xiàn)貨黃金漲幅約1.03%，這是金價(jià)連續(xù)五周下跌后錄得的首周上漲。本周上漲約18美元/盎司，振幅2.63%，高點(diǎn)低點(diǎn)相差約45美元，低點(diǎn)1680.79美元/盎司，刷新了16個(gè)月以來的新低。其中周四周五錄得漲幅，周四漲幅最大為1.30%。本周金價(jià)觸及低點(diǎn)后上行調(diào)整，回到1700美元上方。相應(yīng)地，本周美元指數(shù)在連續(xù)上漲三周后錄得首周下跌，跌幅約0.76%，低點(diǎn)為106.3637。上周美元指數(shù)觸及2003年以來的高點(diǎn)至109.3032。

歐洲央行激進(jìn)加息，歐元兌美元上漲，黃金重回1700美元上方

盡管歐洲經(jīng)濟(jì)面臨日益增長的下行風(fēng)險(xiǎn)，但歐洲央行仍將通脹視為即將到來的最大威脅，日益嚴(yán)重的通脹威脅促使歐洲央行出乎市場意料地全面加息50個(gè)基點(diǎn)，而不是此前預(yù)計(jì)的25個(gè)基點(diǎn)，使得歐元區(qū)存款機(jī)制利率一舉擺脫了負(fù)利率，目前為零利率，這是歐洲央行11年來首次加息。此舉為歐元兌美元匯率提供了新的動(dòng)能，打壓了美元，進(jìn)而推動(dòng)金價(jià)重回每盎司1700美元上方。

金價(jià)同時(shí)也受到原油價(jià)格大幅消減早前的跌幅的提振，美國國債收益率下降和美元指數(shù)走弱抑制了黃金的拋售。本周金價(jià)在觸及16個(gè)月以來的低點(diǎn)1680.79美元/盎司后，大量空頭回補(bǔ)和逢低吸納買盤涌入，也助推了金價(jià)上漲。

本周美國勞工部公布，截止7月16日當(dāng)周，美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為25.1萬，高于預(yù)期的24萬，前一周為24.4萬。自3月份達(dá)到接近記錄低點(diǎn)以來，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)逐步上升，現(xiàn)在比當(dāng)時(shí)的低點(diǎn)高了8.5萬。續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加了5.1萬，為去年11月以來的最大增幅，達(dá)到138.4萬，高于預(yù)期的134萬，為4月以來的最高，前一周為133.1萬。情況不容樂觀。

雖然6月非農(nóng)數(shù)據(jù)較為樂觀，但是勞動(dòng)力市場的表現(xiàn)相對(duì)滯后于直接的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，市場已經(jīng)隱現(xiàn)一絲不安。目前市場注意力逐漸轉(zhuǎn)向美國今年第二季度的GDP增長上，如果再次錄得負(fù)增長，那么經(jīng)濟(jì)衰退就非常明顯了。此前亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行數(shù)據(jù)追蹤機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，第一季度美國GDP下降1.6%，如果第二季度再次下降，實(shí)際上美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入技術(shù)性衰退。因此，加上美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹不斷加息的舉措（預(yù)計(jì)下周再次加息75個(gè)基點(diǎn)，是今年連續(xù)第四次加息），人們對(duì)美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂重現(xiàn)升溫，黃金也因此獲得了持續(xù)的支撐。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

Moor?Analytics的創(chuàng)始人Michael?Moor表示，黃金最近幾天在每盎司1700美元左右盤整，這可能表明，市場的熊市勢頭已經(jīng)過去了。金價(jià)已經(jīng)守在略低于每盎司1700美元的關(guān)鍵技術(shù)極限水平，可能會(huì)在近期看到一個(gè)看漲的修正。如果能守住1700美元作為支撐，金價(jià)仍有可能重回2000美元上方的高位。如果金價(jià)突破1850美元，這將是一個(gè)信號(hào)，表明金價(jià)很可能再次飆升。

Johns?Hopkins?University應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Steve?Hanke表示，美國經(jīng)歷了41年來最大的通脹，6月CPI?同比上漲9.1%，這可能是它達(dá)到的最高水平，目前可能已經(jīng)見頂。并補(bǔ)充說，根據(jù)他的計(jì)算，到年底美國出現(xiàn)衰退的可能性為70%。

MKS?PAMP金屬策略主管Nicky?Shiels在最近的一份研究報(bào)告中說，她正在密切關(guān)注銅/金的比率，因?yàn)樗烈粋€(gè)關(guān)鍵水平。盡管金價(jià)一直在掙扎，跌至每盎司1700美元，但它的表現(xiàn)好過了銅。今年迄今為止，銅價(jià)已累計(jì)下跌逾26%。與此同時(shí)，金價(jià)下跌了約7%。金和銅的共同價(jià)格走勢正在向市場發(fā)出通縮信號(hào)，該比率顯示出穩(wěn)固的滯脹環(huán)境。銅/金比率已降至4.3，這可能表明美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策已經(jīng)過于緊縮。這可能為黃金提供新的看漲勢頭，因其繼續(xù)持有關(guān)鍵支撐。

美國商品期貨交易委員會(huì)CFTC的最新數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金三年來首次完全看空黃金。CFTC截止7月12日當(dāng)周分項(xiàng)交易商報(bào)告顯示，基金經(jīng)理削減Comex黃金期貨投機(jī)性總多頭倉位11803個(gè)，至91669個(gè)。與此同時(shí)，空頭倉位增加11364個(gè)，至97802個(gè)。自2019年5月以來，黃金的投機(jī)性頭寸首次轉(zhuǎn)為凈空倉6133個(gè)合約。

黃金技術(shù)分析

金價(jià)已經(jīng)上摸前期阻力位，四小時(shí)圖上看位于1697.69-1723.27美元。積極的買盤推動(dòng)金價(jià)突破20周期指數(shù)移動(dòng)平均線EMA(1708.65美元)。此外，黃金已經(jīng)上摸50周期EMA(1718.06美元)，這表明黃金多頭在長期下跌后正試圖進(jìn)行反擊。

同時(shí)，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI(14)已經(jīng)從看空的20.00-40.00區(qū)間轉(zhuǎn)入40.00-60.00區(qū)間，這表明黃金多頭并不是積極看空。

黃金多頭已經(jīng)突破周一高點(diǎn)1723.97美元，這將推動(dòng)該資產(chǎn)達(dá)到7月14日1733.68美元的高點(diǎn)，隨后是7月13日1745.49美元的高點(diǎn)。

或者，該資產(chǎn)更廣泛的疲軟可能再次觸發(fā)，金價(jià)將在放棄1700美元的心理支撐后，發(fā)現(xiàn)自己接近周四的低點(diǎn)，接近1680美元。突破前者將迫使該資產(chǎn)形成年度新低，約1670美元。

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