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前三季度七成混基凈值上漲長城廣發(fā)大成基金等領(lǐng)漲

2021-10-13 14:17:48 來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京10月13日訊（記者李榮康博）今年前三季度，A股市場各行業(yè)指數(shù)分化明顯，28個申萬一級行業(yè)中，采掘、鋼鐵、電氣設(shè)備、有色金屬、化工、公用事業(yè)等漲幅居前，而家用電器、非銀金融、傳媒、農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)等表現(xiàn)低迷。不過，整體來看，上證綜指與深證成指前三季度漲跌幅不大，前者漲2.74%，后者跌1.12%，創(chuàng)業(yè)板指前三季度漲幅達(dá)到9.39%。

與此同時，公募基金前三季度依然交出了一份不錯的成績單，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，剔除被動投資的指數(shù)型基金后，主動權(quán)益類基金年內(nèi)收益率達(dá)6.25%。其中，最低倉位在60%的偏股混合型基金，平均收益為5.48%。

而據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，剔除今年內(nèi)新成立基金及凈值異常基金后，全市場近期能夠取得可比業(yè)績的4268只混合型基金中，前三季度共有3033只基金取得正收益，占比約七成；虧損基金共有1230只，占比約28.8%；另有5只基金凈值收平。

盡管前三季度有七成混合型基金凈值上漲，但與前8月業(yè)績相比，部分基金收益率已收窄。具體來看，今年前8月曾有3只混基凈值翻倍，經(jīng)過了9月份的震蕩調(diào)整，前三季度混基中已無“翻倍基”蹤影，最高漲幅收窄至83.95%。

數(shù)據(jù)顯示，前三季度共有4只混基漲幅超過80%，分別是信誠新興產(chǎn)業(yè)混合A、長城行業(yè)輪動混合A、前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A、金鷹民族新興混合，其漲幅分別是83.95%、82.65%、80.95%、80.77%。

以長城行業(yè)輪動混合A為例，該基金正是前8月3只凈值翻倍的混基之一，其成立于2016年1月12日，2020年6月17日至2021年7月30日由基金經(jīng)理劉疆管理，此后楊宇加入，不久劉疆退出。而就在今年9月2日，長城行業(yè)輪動混合C成立。

從今年上半年持股來看，長城行業(yè)輪動混合A一季度與二季度調(diào)倉幅度較大。該基金一季度的前十大重倉股分別是石頭科技、玲瓏輪胎、中順潔柔、鹽津鋪?zhàn)?、極米科技、芒果超媒、海爾智家、中國中免、長春高新、貴州茅臺；二季度的前十大重倉股分別是寧德時代、恩捷股份、隆基股份、福萊特、陽光電源、天合光能、海優(yōu)新材、晶澳科技、億緯鋰能、天賜材料。

不難看出，長城行業(yè)輪動混合A一季度的持股相對分散，重倉股涉及科技、新興消費(fèi)、醫(yī)藥、白酒等多個板塊。而到了二季度，該基金則全面布局新能源領(lǐng)域，且基本上以權(quán)重龍頭股為主，同時輔以下游端設(shè)備、材料等相關(guān)個股。

前三季度漲幅在70%至80%之間的混基共有12只，其中，4只為大成基金旗下產(chǎn)品，大成國企改革靈活配置混合漲幅78.89%，大成新銳產(chǎn)業(yè)混合漲幅76.52%，大成睿景靈活配置混合A類漲幅73.09%，大成睿景靈活配置混合C類漲幅72.19%。

值得關(guān)注的是，大成基金上述4只前三季度漲幅超過70%的混基目前均由基金經(jīng)理韓創(chuàng)管理，作為一名周期研究員出身的基金經(jīng)理，韓創(chuàng)的持倉里有很多化工、有色金屬等行業(yè)個股。從4只基金二季度的持股來看，前十大重倉股中有6只個股重合，都重倉持有魯陽節(jié)能、興發(fā)集團(tuán)、遠(yuǎn)興能源、金禾實(shí)業(yè)、報喜鳥、明泰鋁業(yè)。

上月中旬，韓創(chuàng)曾公開表示，自己今年主要投偏周期方向，這也是他下半年持續(xù)看好的方向。今年到目前整個基金的凈值收益率超過了40%。另外，他還選擇配置了一部分港股，也取得了不錯的收益。

韓創(chuàng)認(rèn)為，周期板塊仍存機(jī)會，但也要警惕風(fēng)險。需要甄別哪些周期行業(yè)的市場預(yù)期已經(jīng)體現(xiàn)得比較充分，哪些整體供需結(jié)構(gòu)還是很好，能看的時間更長。他認(rèn)為周期行情不再像之前一樣同漲同跌，而是存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會，需要仔細(xì)甄別機(jī)會?！拔矣X得A股有個特點(diǎn)，當(dāng)有東西一旦被市場充分認(rèn)知，它的股價就會漲得特別快。這時候我從審慎態(tài)度來看，需要更多的思考和判斷”，韓創(chuàng)稱。

另一方面，前三季度近三成虧損混基中，跌幅超過10%的基金共有259只，跌幅超過20%的基金共有13只。跌幅榜前2名分別是方正富邦創(chuàng)新動力混合C、方正富邦創(chuàng)新動力混合A，其跌幅為27.72%、27.57%，目前由李長橋、吳昊共同管理。

僅就此前基金二季報所公布的持股情況來看，方正富邦創(chuàng)新動力混合A、C的持股行業(yè)分布相對較為分散，前十大重倉股涉及了新能源車、食品飲料、醫(yī)藥、鋼鐵、計(jì)算機(jī)、家電等多個板塊，前十大重倉股分別是億緯鋰能、智飛生物、東方財(cái)富、贛鋒鋰業(yè)、泰格醫(yī)藥、貴州茅臺、興業(yè)銀行、華菱鋼鐵、金山辦公、格力電器。

長安基金旗下的長安裕盛混合C、長安裕盛混合A、長安鑫禧混合C、長安鑫禧混合A前三季度跌幅也均超過20%，這些基金目前都由袁葦管理。值得關(guān)注的是，據(jù)基金中報披露，長安裕盛混合從2021年1月4日至2021年6月30日連續(xù)118個工作日出現(xiàn)資產(chǎn)凈值低于五千萬情形，長安鑫禧混合從2021年1月7日至2021年6月30日連續(xù)115個工作日出現(xiàn)資產(chǎn)凈值低于五千萬情形。

進(jìn)入2021年四季度，基金投資又將如何布局？對此，多家基金公司發(fā)布了相應(yīng)投資策略。中歐基金認(rèn)為，國慶節(jié)后，上市公司即將披露三季報，其中資源和券商等行業(yè)存在業(yè)績超預(yù)期的可能性，建議予以關(guān)注。此外，仍可持續(xù)關(guān)注雙主線的投資機(jī)會：一是增量資金對低估值優(yōu)質(zhì)公司的價值發(fā)現(xiàn)，在資管新規(guī)過渡期即將結(jié)束，信用市場風(fēng)險收益逐漸匹配的背景下，社會資本對股市的偏好有望持續(xù)提升，可綜合股息率和市現(xiàn)率等指標(biāo)，優(yōu)選金融、建筑、公用事業(yè)板塊的國資龍頭；二是在經(jīng)歷了二、三季度的調(diào)整后，除汽車外的消費(fèi)股和醫(yī)藥行業(yè)整體估值已初步實(shí)現(xiàn)回歸，建議關(guān)注醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域和估值性價比處于歷史均值附近的可選消費(fèi)龍頭。

景順長城投研團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，A股目前市場風(fēng)險與估值壓力已有一定釋放，在流動性較為寬裕的背景下，市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的概率不大，往后看市場或?qū)⒁越Y(jié)構(gòu)性機(jī)會為主，建議投資者在震蕩的市場中把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會，挑選有性價比資產(chǎn)進(jìn)行配置。方向上，關(guān)注傳統(tǒng)板塊估值修復(fù)與風(fēng)格再平衡需求，硬科技仍然是未來確定主線。

前三季度混合型基金漲跌幅前100名業(yè)績一覽

數(shù)據(jù)來源：同花順（規(guī)模截止日期：2021年6月30日）

標(biāo)簽：三季度七成混基凈值